机械设备周专题:全球各国风电发展规划梳理

本周专题 :全球风电行业发展提速,海上风电进入高增长期。2020 年全球新增风电装机量93GW,累计风电装机量达743GW,同比增长14.13%。其中,新增海上风电装机量6.1GW,目前累计额达35.3GW。

中国、美国、欧洲占据风电主要市场。2020 中国新增装机量占到全球的55.91%,美国占19.19%。中国风电政策密集出台,抢装后市场依然坚挺。2021 年上半年全国风机招标总量达31.5GW,全部为陆上风电招标,同比增长168%,超过2019 年同期,为明年高增奠定基础。

自陆上风电平价以来,国内风机价格持续下降,风电降本空间较大,驱动风电需求持续扩容。国内风电政策密集出台,地方积极布局。根据已出台的地方规划,2021 年列入风电项目建设方案的新增风电项目规模达到28.38GW 左右。英国:风电稳步发展,海上风电全球领先,规划海上风电装机容量到2030 年达30GW。德国:风电增速放缓,规划2030 年前风电装机增91GW。法国:风电装机量保持稳定增长态势,2028 年前新增海上装机8.75GW。美国:风电装机增长迅速,海上风电发展偏缓,规划到2030 年海上风电容量到30GW。日本:

风电装机规模小、增长快,规划到2040 年海上装机达30-45GW。印度:风电装机增长有所放缓,规划到2030 年海上风电装机容量达30GW。

本周核心观点:(1)全面把握高端制造、智能制造主题,围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份,激光产业用控制系统柏楚电子等,关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、双环传动等,建议关注 DCS 龙头并切入工业软件体系的中控技术、激光器龙头锐科激光;(2)把握“碳达峰,碳中和”主线,光伏设备领域,工艺迭代呈现加速趋势,高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求,捷佳伟创、奥特维等公司持续推荐;锂电设备处在行业扩容的大赛道上,行业景气度抬升,设备公司具备贝塔属性,持续关注克来机电、先导智能等;核电领域,我们坚定认为核电是实现碳中和不可或缺的环节,重点推荐江苏神通、中密控股等;(3)把握低估值高成长逻辑主线,重点推荐板式家具设备龙头弘亚数控,防爆电器龙头华荣股份,电驱减速箱齿轮龙头,消防报警系统龙头青鸟消防、透平机械龙头陕鼓动力、动力系统测试设备龙头联测科技、自行车ODM 企业久祺股份等;(4)考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性,继续重点推荐广电计量、斯莱克、谱尼测试、龙马环卫、震安科技、豪迈科技、科德数控等,关注华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽合力等。

行业动态综述。工程机械方面,CME 预估2021 年8 月挖掘机(含出口)销量17200 台左右,同比增速-21%左右,短期需求承压;油气方面,全球油价重回70 美元/桶,同时,在国际上大部分石油公司削减上游开支的情况下,中国“三桶油”2021 年在上游勘探开发生产板块并未压减资金,建议重点关注油气装备行业;光伏方面,产业链整体供需将保持偏紧局面,需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强,设备厂商率先受益。锂电方面,全球电动化趋势明确,动力电池厂商扩产积极性稳步提升,龙头设备企业有望充分受益。方面,2021 年6 月我国工业产量同比增长60.7%;汽车和3C 需求开始回暖,此外,大基建和新基建加速,轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。

风险因素:全球疫情加速扩散,海外复工复产之后需求提振低于预期,国内后续经济增长乏力。

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